365bet平台
当前位置: 首页 > 365bet平台
第17期 防雷手册 | 场外配资风险高 理性投资要记牢
返回

综述:

切勿轻信配资公司的夸张宣传,坚持理性价值投资。


场外配资,是指以高于投资者支付的保证金数倍的比例向其出借资金,组织投资者在特定证券账户上使用所借资金及保证金进行股票交易,并收取利息、管理费或收益分成的活动。根据《中华人民共和国证券法》规定,从事“场外配资”涉嫌非法经营证券业务。

一般而言,场外配资的杠杆极高,通常高达10倍以上,而且年化利率大多在20%至33%之间,这已远远高于绝大多数投资者的年化收益率。相比之下,场内配资,即融资融券通常只有1倍的杠杆率,且利率仅在6%至9%。

同时,配资公司也会设定所谓的警戒线和平仓线,一旦投资者触及平仓线却无法及时补充资金,配资公司将有权直接对投资者的账户进行强行平仓。也就是说,一旦市场短期内突发大跌,就会让杠杆率高达10倍的投资者瞬间爆仓,不仅亏光自身所有前期投入,甚至会背上巨额配资债务;且投资者的账户是投资者和配资公司共同掌握的,因为配资公司并非合法机构,所以即使投资者凭借高杠杆赚取了高额收益,配资公司也可能 “心生歹意”卷款潜逃。

场外配资的四种运作模式

#1

单账户配资模式

这是最常见的一种方式。即投资者将保证金打入配资公司设立的个人账户,然后配资公司按一定杠杆比例打入365bet手机注册杠杆资金,并将个人账户交由投资者使用,从中收取一定利息和管理费的操作。一般而言,杠杆的比例在1-5倍(有些杠杆会达到10倍),而利息和管理费同样较高。

#2

两融账户绕标模式运动

这是一种相对隐蔽且深受配资公司喜爱的模式。配资公司在证券公司开立两融账户后将资金转入,而券商两融最高可以按1.5倍的杠杆进行融资,在此之前,配资公司可能已做了一次夹层来提高实际杠杆率。

#3

信托模式

这是一种看上去相对合规的模式。配资公司可借助发行信托产品进行运作,即配资公司出资后,按照信托产品的杠杆比例将资金放大到3倍左右,如配资公司中间做一个夹层,则杠杆可以放得更大。不过按照规定,信托产品需要配置至少20%的固定收益产品,因此资金效率可能相对偏低。

#4

香港通道模式

这是容易被市场忽略的一种模式。内地的配资公司可以在香港券商设立账户,投资者打入保证金之后可以使用该账户,并通过沪股通或深股通进行股票买票。

防雷贴士

1.切勿轻信配资公司的夸张宣传,坚持理性价值投资。

2.根据自身风险承受能力和适当性匹配原则,选择证监会批准的合法证券经营机构进行融资融券业务。

延伸

2021年4月30日,中国证监会、公安部联合发布了2020年十起场外配资违法犯罪典型案例,可登录中国证监会网站(http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/),详细了解场外配资各种伎俩,增强防范意识。

本文内容为原创,转载请注明出处!


365bet登不上去